防御性减产：三星与SK海力士计划今年削减NAND闪存产量
在全球由人工智能驱动的存储需求激增之际，市场格局正发生出人意料的转变。掌握全球NAND闪存市场超过60%份额的两大韩国巨头——三星电子与SK海力士，计划在2026年进一步缩减NAND闪存的晶圆产量。
据报道，三星电子计划将2026年的NAND晶圆产量下调至约468万片，低于2025年的490万片;SK海力士的产量预计也将从190万片降至170万片。这一决策可能在短期内加剧从服务器到PC、移动设备等全领域的供应紧张。
业界分析指出，两大巨头在需求看涨时逆向减产，主要基于三重考量。首先，在资本投入有限的情况下，盈利能力更强的DRAM业务优先级高于NAND，导致NAND产能扩张受限。其次，为满足AI数据中心对大容量固态硬盘（SSD）的需求，厂商正将生产线从TLC架构大规模转向QLC架构，转换期的良率爬坡过程自然导致产量暂时下降。
此外，这一策略也具有明确的市场防御目的。面对以长江存储为代表的中国厂商自2025年起持续的产量攀升和低价竞争，韩系巨头选择主动减少在通用型（移动设备、PC）NAND领域的供应，以规避价格战，并引导市场向更高利润的细分领域（如企业级、QLC）集中。
这一策略已迅速反映在价格预期上。TrendForce预测，2026年第一季度NAND闪存合约价将环比大涨33%至38%，并将主要原因归结于两大厂商的保守生产策略。无论减产是主动调整还是技术转换的附带结果，2026年似乎都将成为主导厂商通过控制供应来优化利润结构的关键一年。
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